財務自由與現金流

自從美國暢銷書系列「窮爸爸富爸爸」大力推廣後，越來越多人渴望達至財務自由，並嘗試從不同的渠道中獲取現金流，希望早日脫離打工賺錢以應付開支的生活。其實除了退休的原故，為着個人的財務健康，現金流亦非常重要，如果每月的開支大於收入，即使有一定積蓄可應付短期情況，長遠亦可能會出現財務問題。

我認為健康的現金流有兩大要點，現金流流量和穩定性。現金流流量比較容易理解，只要每月的現金流入大於流出即達基本要求，然後有越多淨流入現金流越好，當然，太多的淨現金流可考慮調整一下，以善用資金提高回報。但現金流穩定性方面可能較少朋友會注意。

大家有印象2017年初在Forum中流傳一個關於33歲的士司機持有4萬股匯豐控股(香港上市編號00005)股票收股息達至財務自由的故事嗎?據這位司機在題目為「我今年33歲，終於成功靠買匯控退休了！」的自述，他每日工作12小時，每月工作30日，每月平均儲蓄1.75萬港元，每當有足夠資金就立即買入匯豐控股的股票，如是者11年，終於持有4萬股匯豐控股股票，預計平均每月將收到股息過萬港元，較其日常生活開支為高，故已到達財務自由。我十分欣賞這位司機大哥，先要建立好清晰的目標，又要持續11年為自己的目標堅守，的確是不容易做到。不過對於這位大哥的投資組合小弟有些少看法。

在現金流流量方面，據這位司機大哥的自述股息較其日常生活開支為高，應該問題不大，反而在現金流穩定性方面則有一些隱憂。匯豐控股為一家不錯的企業，HSBC貴為全球系統重要性銀行(G-SIBs)之一，當然具一定實力，不過由於普通股票的股息非為固定的，一但出現突發的負面情況，企業亦可能減少甚至暫停派發股息，事實上匯豐控股亦在2009年曾因金融海嘨減少派息。如果單靠股息，特別是只靠一家企業的股息來應付日常開支就會在現金流穩定性方面就會存在較大的風險。

一個較分散且平衡的投資組合則可以改善現金流穩定性。除了揀選多家質素較佳且派息又較高的企業作股票投資外，分散部份投資於不同的債券亦是不錯的選擇。由於債券定期派息及有到期日的特性，令債券對現金流的穩定性提供了重大的幫助，對需要依靠現金流完成包括財務自由等各項財務目標的朋友尤為重要。請讓小弟在此Blog中一步步的闡述關於債券投資的知識。