「固定收益都瘋了，真是在瘋狂搜索高質量品種。」
報導中有分析師用「瘋了」來形容近期的債市｡
的而且確, 2019年一季度全球的債市都升勢凌厲, 由國債到投資級債再到高收益債, 不同地域的債券(土耳其除外) 都錄得可觀的升幅｡
全球發達經濟體的國債因「擔憂」環球經濟衰退, 「炒」減息, 所以息率不斷向下走｡
但這「擔憂」卻不體現在信用債 (credit bond), 信用利差 (credit spread) 不斷收窄, 報導中提及到Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate指數的息率較美國國債高出不到125個基點, 低於五年平均水平, 反映市場認為企業的信貸質素正在改善｡
換句話說, 即是市場認為經濟會進入衰退, 但企業的還款能力正在增強｡
這好像不合邏輯, 但有時候金融市場就是不講道理的地方｡
債市炒減息炒Qe炒硬脫歐連鎖反應
回覆刪除減息，然後Qe4！ 市場預期銀紙會迅速貶值 ， 故買入定息的投資物
回覆刪除市場的確係炒緊QE4!
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